Hoeveel fondskosten echt uitmaken
Het gaat er niet om weinig te betalen: het gaat erom dat wat u betaalt gerechtvaardigd wordt door wat u krijgt — en de Europese regels verplichten de aanbieder dat vóór verkoop aan te tonen.
Value for money betekent niet dat een product goedkoop is. Het betekent dat wat u betaalt gerechtvaardigd wordt door wat u ervoor terugkrijgt. Een duur fonds kan zijn prijs waard zijn; een goedkoop fonds hoeft dat niet te zijn. De vraag is niet hoeveel het kost, maar of die kosten in verhouding staan.
De Europese regels stellen geen kostenplafond. Ze doen iets anders en veeleisenders: ze verplichten wie een beleggingsproduct maakt om schriftelijk, en vóór het in de verkoop gaat, aan te tonen dat de prijs in verhouding staat tot de geboden waarde. Een product dat de toets niet doorstaat, zou niet voor distributie mogen worden goedgekeurd.
De regel heeft echter een grens, en die kent u beter voordat u erop vertrouwt. De vergelijking gebeurt tussen vergelijkbare producten, binnen dezelfde groep. Een fonds dat evenveel kost als zijn concurrenten doorstaat de toets ook wanneer de hele categorie te duur is: evenredigheid wordt gemeten tegen het groepsgemiddelde, niet tegen wat hetzelfde resultaat elders zou kosten.
Daarom zegt het gemiddelde niets over uw portefeuille. De enige vergelijking die een getal oplevert waarop u kunt beslissen, is die op het afzonderlijke instrument: wat het fonds dat u aanhoudt kost, en wat dezelfde exposure kost via een gelijkwaardige ETF.
Het effect van kosten vermenigvuldigt zich in de tijd
Een kostenverschil dat vandaag klein lijkt, wordt over lange horizonnen enorm, omdat kosten zich precies als rendementen opstapelen — maar in uw nadeel.
Illustratief voorbeeld: op een kapitaal van €100.000, met een hypothetisch brutorendement van 4% per jaar over 30 jaar, komt een fonds dat 1,60% per jaar kost uit op €203.704; een gelijkwaardige ETF met 0,15% komt uit op €310.595. Het verschil is €106.892, gelijk aan 107% van het startkapitaal. Na 26% belasting op de winst blijft €79.100 over. Zelfde markt, zelfde risico: alleen de kosten verschillen.
Hypothetische projectie, uitsluitend ter illustratie; werkelijke rendementen variëren en zijn niet gegarandeerd.
Hoe de toetsing werkt
De verplichting komt uit de Retail Investment Strategy, waarover Parlement en Raad op 18 december 2025 politieke overeenstemming bereikten. Zij voert geen maximumprijs in, maar een bewijslast voor wie het product maakt.
Het mechanisme is tweeledig: peer-groepbeoordelingen voor MiFID-instrumenten zoals fondsen, en toezichtsbenchmarks voor verzekeringsgebaseerde beleggingsproducten (IBIP's). Bedrijven moeten alle door de belegger gedragen kosten identificeren en kwantificeren en nagaan of ze gerechtvaardigd en proportioneel zijn.
- Alle kosten moeten expliciet en gekwantificeerd worden.
- De kosten moeten worden vergeleken met een referentiebenchmark.
Hoe Value for Money de richtlijn vandaag toepast
U hoeft niet te wachten op de volledige omzetting om te redeneren zoals de richtlijn vereist. Value for Money doet precies dat, op uw echte portefeuille:
- 1Drukt in euro’s uit wat elk fonds dat u aanhoudt u per jaar kost, uitgaande van de opgegeven TER.
- 2Vergelijkt elk fonds met de gelijkwaardige ETF, de natuurlijke value-for-money-benchmark.
- 3Geeft elk fonds een duidelijk oordeel.
- 4Is onafhankelijk: geen retrocessies van beheerders, banken of verzekeraars, geen belangenconflicten.
Met andere woorden: wij passen de logica van de Europese richtlijn toe op uw concrete geval — met data en zonder prikkels van derden.
Ontdek of uw fondsen waard zijn wat ze kosten
Voer uw fondsen in en krijg in enkele minuten een oordeel over elk.
Mijn portefeuille analyseren