Perguntas frequentes
Tudo o que precisa de saber sobre a Value for Money: como funciona a análise, quanto pode poupar e como protegemos os seus dados.
1.O que é a Value for Money?
A Value for Money é um serviço independente de análise de custos que compara os seus fundos de investimento com os ETF equivalentes. Para cada instrumento verificamos quanto está a pagar em comissões e se existe um produto cotado que ofereça a mesma exposição a um custo significativamente inferior. Não vendemos produtos financeiros, não recebemos retrocessões das sociedades gestoras e não aconselhamos sobre a adequação dos instrumentos à sua situação: o nosso único objetivo é dizer-lhe, com dados, se está a obter uma boa relação qualidade-preço.
2.Como funciona a análise?
Introduz os códigos ISIN dos seus fundos e os montantes investidos. Cada instrumento é avaliado segundo três critérios. Primeiro a transparência: quão claro é o KID, quão claros são os riscos e a estratégia, e se o fundo faz mesmo o que declara. Depois a estrutura de custos: TER, comissões de desempenho e encargos que não aparecem na primeira página. Por fim o rendimento líquido de custos, comparado com o benchmark declarado pelo fundo e com os ETF equivalentes. Daí resulta um juízo para cada fundo e uma estimativa do que poderia poupar.
3.Quanto posso poupar?
Depende dos fundos que detém, mas a diferença de custo entre fundos e ETF é quase sempre ampla. Os fundos ativos têm frequentemente um TER entre 1,5% e 2,5% ao ano, enquanto os ETF equivalentes situam-se entre 0,05% e 0,50%. Numa carteira de 100.000 € isto traduz-se normalmente em 1.000-2.000 € de comissões poupadas por ano. Como os custos compõem ao longo do tempo, em horizontes longos (20-30 anos) o capital recuperado pode ultrapassar as dezenas de milhares de euros.
4.Os meus dados estão seguros?
Sim. Todas as comunicações são cifradas com protocolo SSL/TLS e os seus dados nunca são cedidos nem vendidos a terceiros. Não tratamos dados bancários: os pagamentos são geridos integralmente pela Stripe e não guardamos números de cartão. Os dados da carteira são conservados durante 30 dias e depois eliminados automaticamente; pode ainda solicitar a eliminação da sua conta e dos dados associados a qualquer momento.
5.Tenho de vender os meus fundos?
Não, e nunca lhe dizemos para o fazer. Avaliamos apenas a relação qualidade-preço do instrumento — quanto custa e que qualidade oferece — e não a sua adequação aos seus objetivos, horizonte ou tolerância ao risco. A decisão de manter ou substituir um fundo é inteiramente sua e, para escolhas relativas à sua situação global, recomendamos consultar um consultor financeiro habilitado. O nosso serviço nasce para o ajudar a aplicar concretamente os princípios de value for money previstos na regulamentação europeia sobre produtos de investimento.
6.Quanto custa o serviço?
A análise preliminar, com um juízo sintético sobre cada fundo e uma estimativa da poupança, está incluída para a primeira carteira. A partir da segunda é exigido pagamento antecipado. O relatório completo — que indica a categoria de ETF substitutos — parte de 150 € por carteira.
7.O que significa cada juízo?
De valor: o fundo justifica o que custa. Substituível: não justifica o que custa, e existe um ETF equivalente que faz o mesmo por menos. Caro: não justifica o que custa, mas nenhum ETF replica a sua exposição. NCA: o fundo não se enquadra em nenhuma das categorias anteriores. Informação limitada: os dados disponíveis não chegam para emitir um juízo.
8.Com que frequência a análise é atualizada?
Os dados sobre fundos e ETF são atualizados mensalmente. Cada análise indica a data de elaboração e é válida 30 dias. Passados os 30 dias a análise é eliminada e deixa de ser válida: entretanto os custos, o desempenho e a composição podem ter mudado, e o juízo sobre cada fundo também. Uma análise expirada não deve ser usada para decidir.
9.Qual é a diferença entre um fundo e um ETF?
Ambos são cabazes diversificados de títulos, mas diferem no custo e no estilo de gestão. O fundo é muitas vezes de gestão ativa: um gestor seleciona os títulos tentando bater o mercado e por isso cobra comissões mais altas. O ETF normalmente replica um índice de forma passiva, é negociado em bolsa como uma ação e tem custos muito mais baixos. Numerosos estudos mostram que, líquidos de custos, a maioria dos fundos ativos não consegue bater de forma persistente o seu índice de referência: por isso o custo faz a diferença.
10.O que contém o relatório pago?
Para cada fundo da sua carteira, o relatório completo indica a categoria de ETF substitutos, a comparação detalhada de custos, a poupança anual estimada e a projeção do impacto nos rendimentos a longo prazo. O relatório é congelado no momento da compra e permanece disponível durante 30 dias.
11.Porque são realmente independentes?
Não temos qualquer relação comercial com sociedades gestoras, bancos ou seguradoras e não recebemos retrocessões nem incentivos de terceiros. A nossa receita provém unicamente do relatório que compra. Isto elimina os conflitos de interesse: não temos motivo para recomendar um produto em vez de outro além da sua real relação qualidade-preço.
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